ما هو مقدار الذهب والفضة الذي يجب أن تمتلكه؟

سؤال شائع يُطرح عند شراء الذهب أو الفضة هو "كم يجب أن أملك؟" وهناك إجابة معقدة وشخصية للغاية لكل فرد أو عائلة تستثمر في الذهب والفضة. تؤثر عوامل عديدة في قرار امتلاك المعادن الثمينة، وقد تكون هناك أهداف متعددة لتحقيقها. قد يستثمر شخص ما جزءًا من محفظته في المعادن لتنويع استثماراته، وآخر للمضاربة، وآخر كمخزن للقيمة. أو قد يكون هناك مزيج من هذه العوامل.

هدفنا من هذه المقالة هو تزويدك بالأدوات والعقلية اللازمة لتحديد مقدار الموارد التي يجب تخصيصها للمعادن المادية بالطريقة المناسبة لك.

ماذا يوصي الخبراء؟

تتراوح التوصية النموذجية لكمية الذهب التي ينبغي على المستثمر الاحتفاظ بها في محفظته الاستثمارية بين 5% و20%، حسب الجهة التي تسألها. هذا يعني أنه إذا كان لديك 100,000 دولار أمريكي، فعليك تخصيص مبلغ يتراوح بين 5,000 و20,000 دولار أمريكي للاستثمار في الذهب. تتفاوت مبررات المحللين لهذه النطاقات، لكن نادرًا ما تكون التوصيات دقيقة بما يكفي للمستثمر العادي. ومما يزيد الطين بلة غياب التحليل الدقيق والشفافية حول مصدر هذه التوصية. وهذا قد يُشعر المستثمرين بالحيرة لأن التوصية لا تناسب وضعهم.

على سبيل المثال، العديد من المستثمرين الذين ينوعون استثماراتهم في الذهب لديهم أيضًا بعض استثماراتك في الفضة. ولسبب وجيه. تتمتع الفضة بالعديد من مزايا الذهب، لكنها أرخص، وعائدها أعلى. هل تشمل توصية الاستثمار في الذهب بنسبة 5%-20% استثماراتك في الفضة، أم أنها تُضاف إلى تخصيصك للفضة؟ وهل نسبة 5%-20% هي النسبة الصحيحة؟

الحدود الفعالة للذهب

هناك مفهوم في الاستثمار يُسمى "الحدود الفعالة". وتتمثل فكرته في إنشاء محفظة استثمارية متنوعة توفر حماية من المخاطر مع الحفاظ على عوائد الاستثمار، ويمكن رسم هذا المفهوم بيانيًا لعرضه بصريًا. ومن خلال رسم العوائد المتوقعة والتباين، يمكن للمستثمرين تكوين فكرة عن التخصيص الأمثل لمحفظتهم الاستثمارية.

تكمن الصعوبة في اختلاف محفظة كل شخص، ويتغير الرصيد تبعًا للمبلغ المخصص في فئات الأصول المختلفة. ومع ذلك، وجد العديد من المحللين الذين قيّموا الذهب أن محافظهم الاستثمارية كانت مُحسّنة لتحقيق أقصى عوائد عندما كانت نسبة الذهب تتراوح بين 20% و30% من إجمالي استثماراتهم. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على العوائد المعدلة حسب المخاطر وخفض تقلبات محافظهم، تشير البيانات إلى أن انخفاض كميات الذهب في المحفظة - بين 5% و25% حسب بلد المنشأ - يؤدي إلى ارتفاع نسب شارب. ويشير ارتفاع نسبة شارب إلى أداء أعلى معدل للمخاطر.

بالطبع، يعتمد كل هذا على محفظتك الاستثمارية وكيفية ترجيح أصولك. تُقدم لنا مراجعة نماذج المحللين المختلفة بعض المعلومات المهمة التي يُمكننا العمل بناءً عليها. أولًا، نحن أكثر ثقة بإمكانية تحقيق مجموعة من النتائج الإيجابية مع تخصيص أوزان استثمارية تتراوح بين 5% و30% من الذهب في المحفظة. ثانيًا، لم نرَ أي محلل يُشير إلى أن تخصيص أوزان استثمارية تتجاوز 30% من الذهب في المحفظة سيكون الأفضل سواءً للعوائد أو التقلبات، مما يُعطينا حدًا أقصى مفيدًا.

خلاصة القول:

يُعدّ استثمار 15% من ثروتك في المعادن النفيسة نقطة انطلاق جيدة لمن يبحث عن هدف واضح وبسيط يُحقق تنويع محفظته الاستثمارية. هذا الهدف سهل التحقيق، ويمكن تعديله بدقة لتحقيق أهدافك المالية. إذا كانت لديك أهداف أكثر تعقيدًا أو ترغب في استخدام استراتيجيات أكثر تقدمًا، فتابع القراءة.

أسباب عدم تخصيص 100% من محفظتك الاستثمارية للمعادن الثمينة

قبل أن نتعمق في الحديث عن المبلغ المناسب للاستثمار في المعادن الثمينة، نود مناقشة أمر لا ينبغي فعله. لا نوصي باستثمار كامل مدخراتك أو محفظتك الاستثمارية في الذهب والفضة. قد يبدو هذا غريبًا، خاصةً وأننا شركة تبيع الذهب والفضة. لكننا نتلقى هذا السؤال أحيانًا من عملاء يفكرون في... الانتقال من 401k التقليدي إلى Gold IRA.

يُعدّ نقص التنويع السبب الرئيسي لعدم استثمار جميع الأموال في المعادن النفيسة. فالتنويع يعني تقليل المخاطر، وإذا بالغتَ في استثمار محفظتك في استثمارٍ واحد، تزداد مخاطرتك. يُعدّ تقليل المخاطر ميزةً أساسيةً للاحتفاظ بالذهب والفضة، لذا لا ننصحك بتخصيص استثماراتك بالكامل.

اعتبارات العمر لمحفظة المعادن الثمينة

كم عمرك؟ قد يُحدد عمرك جزئيًا مقدار ما تملكه من ذهب أو فضة. تُقدم العديد من برامج التقاعد 401k صناديق استثمارية مُخصصة للعمر، مُدركةً أن تحمّل المخاطر واحتياجات المستثمر الفردي تتغير مع تقدمه في السن. تُعدّل الصناديق المُخصصة للعمر تلقائيًا مع اقترابك من التقاعد لتقليل المخاطر. وبالمثل، قد تتغير استثماراتك في المعادن الثمينة مع تغير صلاحياتك.

قد يكون لدى شخص ما في بداية مسيرته المهنية قدرة إنفاق أقل، وقد يرغب في تخصيص جزء أكبر من محفظته الاستثمارية للفضة. الفضة معدن ذو بيتا أعلى من الذهب، مما يعني أنها أكثر تقلبًا. هذا التقلب يعني أنها تنطوي على مخاطر أعلى، ولكنها تُمكّن أيضًا من تحقيق معدل عائد أعلى. وقد يركز شخص ما في بداية مسيرته المهنية على زيادة استثماراته في حساب التقاعد الفردي (IRA) أو حساب التقاعد 401k أولًا، وهي استراتيجية ينصح بها العديد من المخططين الماليين. قد يكون إضافة استثمارات إلى محفظة الذهب لاحقًا أكثر صعوبة، لأن الذهب أغلى بكثير من الفضة.

يحتاج المستثمرون أيضًا إلى فهم أن المعادن الثمينة لا تُدرّ عائدًا. قد ترتفع قيمتها، لكنها لا تُدرّ أرباحًا. عندما تكون أصغر سنًا وتبدأ الاستثمار، يُوصي المخططون الماليون عادةً بتخصيص المزيد من الموارد لأصول ذات بيتا أعلى وفوائد، مثل الأسهم التي تُوزّع أرباحًا. هذا لا يعني أنه لا ينبغي للمستثمر الشاب استثمار أي أموال في المعادن الثمينة، ولكن قد تكون نسبة استثماره أقل من نسبة استثمار شخص أكبر سنًا إذا كان يتبع الحكمة التقليدية. قد يُخصّص المستثمر المُخالف، مثل الشخص الذي يستثمر بكثافة في العملات المشفرة، المزيد من استثماراته للمعادن، مُفترضًا فشل النظام الحالي. سيُظهر الوقت ما إذا كانت هذه الاستراتيجية تُؤتي ثمارها أم لا. في هذه الحالات، قد يُوظّف المستثمرون الأصغر سنًا أكثر من 20% في المعادن، وهو جزء من استراتيجية يرونها مُناسبة لهم.

قد يخصص مستثمر في سنواته الذهبية حصةً أكبر من ثروته للذهب، قد تتجاوز أحيانًا 20%، كجزء من استراتيجية تخطيطه العقاري أو لتحقيق مزايا ضريبية. أو قد يدرك أن تخصيصه الحالي للأسهم والسندات لا يوفر التنويع اللازم.

على سبيل المثال، تُجري العديد من الصناديق الاستثمارية القائمة على العمر تعديلات على محافظها الاستثمارية بمرور الوقت لإضافة المزيد من السندات واستبعاد الأسهم. من الشائع أن تصل محافظ المستثمرين الذين يقتربون من التقاعد إلى نسبة 50/50 بين الأسهم والسندات. يُفترض أن يُنوّع هذا المحفظة ويُقلل المخاطر - أي أنه إذا انخفضت الأسهم، يُفترض أن ترتفع السندات، مما يُوفر الاستقرار. ولكن كانت هناك العديد من الحالات عبر التاريخ التي ارتبطت فيها الأسهم والسندات ارتباطًا إيجابيًا، أي أنه عندما انخفضت الأسهم، انخفضت السندات أيضًا. حدث هذا في عام 2022 عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.

من ناحية أخرى، يرتبط الذهب سلبًا بسوق الأسهم خلال فترات التوتر. إذا أدرك المستثمر وجود ترابط بين الأسهم والسندات في محفظته، فقد يقرر زيادة نسبة الذهب في تخصيصات أصوله لتحقيق التنويع. وهذا مثال على أنه من المنطقي تخصيص نسبة أكبر من محفظتك للمعادن الثمينة مثل الذهب.

الذهب مقابل الفضة في محفظتك

من الصعب تحديد مقدار الذهب مقارنةً بالفضة الذي ينبغي أن يكون في محفظتك. يمكننا إرشادك بشكل أفضل من خلال اقتراح لتحديد أهدافك العامة (لماذا تستثمر في المعادن في المقام الأول)، ثم تخصيص الأموال بناءً على هذا الهدف.

إذا كان هدفك هو الاستقرار والتحوط من الصدمات الاقتصادية، فالذهب خيار ممتاز، وينبغي أن يكون وزنه أكبر في استثماراتك. أما إذا كنت ترغب في أصل يسهل تسييله بكميات صغيرة مع إمكانية تحقيق عائد أعلى، فينبغي أن تكون نسبة الفضة أكبر في محفظتك.

لنأخذ مثالين. إذا كان لديك 100,000 دولار أمريكي وترغب في استثمار 20% منها في المعادن، مع التركيز بشكل أكبر على الذهب، فسيكون إجمالي استثماراتك 20,000 دولار أمريكي في استثماراتك بالذهب والفضة. المستثمر الذي يرغب في توزيع متساوٍ للذهب والفضة سيستثمر 10,000 دولار أمريكي في الذهب و10,000 دولار أمريكي في الفضة. أما المستثمر الذي يرغب في التحوّط من تقلبات السوق، فقد يختار استثمار 75% في الذهب و25% في الفضة، وبذلك تكون محفظته الاستثمارية 15,000 دولار أمريكي في الذهب و5,000 دولار أمريكي في الفضة.

لا يوجد توزيع خاطئ للمال، بل هناك تنازلات، كما هو الحال في أي استثمار. ينبغي أن يعتمد المبلغ الذي تستثمره في الذهب أو الفضة على أهدافك المالية.

الذهب والفضة كمدخرات وليس استثمارًا

استُخدمت العملات والسبائك الذهبية والفضية كوسيلة للادخار لقرون. في روما القديمة، كان القادة والجنود المشاة يدفنون مدخراتهم في الحروب. دفن المزارعون العملات الذهبية والفضية خلال الحرب الأهلية عندما كان الجنود على مقربة منهم لحمايتهم من النهب. في عام ٢٠٢٣، عُثر على كنز ضخم من العملات الذهبية مدفونًا في مزرعة بولاية كنتاكي. لم تكن البنوك تُعتبر دائمًا أماكن موثوقة أو آمنة لحفظ الأموال، ولم يتغير هذا إلا مؤخرًا.

ومع ذلك، تُعاني البنوك باستمرار من الفضائح. في 11 يوليو 2023، وافق بنك أوف أمريكا على دفع غرامات وتعويضات بقيمة 250 مليون دولار لتسوية مزاعم بفرض رسوم مضاعفة على العملاء بشكل منهجي، وفتح حسابات دون إذن المستخدم، وغيرها. في عام 2022، غُرِّم بنك يو إس 37.5 مليون دولار لفتحه حسابات وهمية بأسماء عملائه. في عام 2018، دفع بنك يو إس 613 مليون دولار لعدم التزامه بمعايير مكافحة غسل الأموال. أنشأ بنك ويلز فارجو حسابات وهمية بأسماء عملائه لسنوات، وفُضح أمره في عام 2016، وغُرِّم بمبلغ 185 مليون دولار.

تعرّضت الثقة في النظام المصرفي لانتقادات لاذعة على مدار العقد الماضي، حيث تواتر الفضائح، وهزّت عمليات إفلاس العديد من البنوك القطاع المصرفي الأمريكي. وفي عام ٢٠٢٣، شهدنا سلسلة من عمليات سحب الودائع المصرفية مع تراجع ثقة المستهلكين، مما تسبب في إفلاس العديد من البنوك الكبرى.

علاوة على ذلك، غيّرت التقنيات الحديثة طبيعة حسابات التوفير. فمعظم البنوك تسمح للعملاء بالسحب على المكشوف من حساباتهم الجارية ثم سحب المبلغ المتبقي منها. وهذا يُحوّل صندوقًا للطوارئ إلى حساب جارٍ ثانٍ.

تراجعت حجة إيداع المدخرات في البنوك، حيث بلغت أسعار الفائدة على العديد من حسابات التوفير 0.25% فقط. ولتوضيح ذلك، فإن كل ألف دولار من المدخرات تجني فائدة قدرها 2.50 دولار سنويًا. وقد أصبحت عبارة "النقد تافهًا" شائعة في الأوساط المالية مع استمرار انخفاض قيمة الدولار، وكون الفائدة المتراكمة في حسابات التوفير لا تتجاوز قيمتها الحقيقية.

لا ينظر بعض المستثمرين إلى محفظتهم الاستثمارية في المعادن النفيسة على أنها استثمار، بل كحساب ادخار. لطالما كان الذهب والفضة وسيطَي تبادل عالميين لآلاف السنين. فبينما تُحفظ بعض الأموال في المؤسسات لتغطية نفقاتها اليومية، يُستثمر المزيد في الفضة أو الذهب كمخزن للقيمة. إذا كان هذا هو سبب تجميعك للمبالغ، فإنّ المناقشة السابقة حول تخصيص 5%-20% ثم تعديلها بناءً على ذلك ليست النهج الصحيح. يفترض هذا التخصيص أنك تُضيف المعادن إلى محفظة استثمارك، لا أن تستخدمها كمخزن أساسي للقيمة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون الذهب أو الفضة كمخزن للقيمة ويدّخرون للمستقبل، نوصي باتباع النصائح المالية الشائعة التي تنصح بامتلاك مدخرات نقدية كافية لتجاوز الأزمات. عادةً، تُنصح بادخار ما يعادل ثلاثة إلى ستة أشهر من النفقات الأساسية. نعتقد أنه من المهم الاحتفاظ ببعض هذه المدخرات نقدًا حتى لا تضطر إلى تصفية معادنك في حالات الطوارئ، مما قد يؤدي إلى خسارة محتملة. كقاعدة عامة، إذا احتفظت بما يعادل ثلاثة أشهر على الأقل من النفقات الأساسية نقدًا، يُمكنك ادخار الباقي بأمان في المعادن لاستخدامه مستقبلًا. تذكر، سواء كنت تؤمن بالدولار أم لا، فهو ما نستخدمه لشراء السلع والخدمات.

الكلمة الأخيرة

يمكن للمستثمرين الباحثين عن هدف بسيط مدعوم بالحكمة التقليدية أن يفترضوا أن تخصيص 15% من أصولهم للمعادن النفيسة هو هدف معقول. أما المستثمرون الذين يرغبون في نهج أكثر دقة، فيمكنهم مراعاة أعمارهم، ومدى مساهماتهم في حسابات التقاعد، وعائد الأصول الأخرى، ومدى تنوع محافظهم الاستثمارية. يُعد تخصيص الأصول بنسبة تزيد عن 20% منطقيًا في ظروف معينة، ولكنه نهج غير مألوف. وأخيرًا، عند استخدام الذهب والفضة كمخزن للقيمة، ينصح معظم المستشارين بالاحتفاظ بما يكفي من النقد لمدة ثلاثة أشهر على الأقل، سواءً في حساب مصرفي رقمي أو في المنزل.

ننصحك باستشارة مستشار مالي قبل القيام بأي عمليات شراء كبيرة للتأكد من اتخاذ القرار الصحيح لنفسك ولأسرتك.